交易时刻：全球债市收益率飙升，比特币多头博弈7.9万美元CME缺口

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每日行情重点数据回顾和趋势分析，由PANews出品。

宏观市场



美股上周五率先开跌，道琼斯指数下跌1.07%，纳斯达克综合指数大跌1.54%，标普500指数下挫1.24%收于7,408.50点。本周一跌势延续，美股三大指数期货再跌超0.5%。

因通胀担忧加剧，全球债市掀起抛售潮，美国长期国债收益率创近三年新高。美国30年期国债收益率升至5.159%，为2023年10月以来最高水平；10年期和2年期美债收益率分别触及4.63%和4.10%，为2025年2月以来新高。债券交易员普遍将30年期美债5%的收益率视为“分界线”，认为该位置会吸引抄底买家。法巴银行美国利率策略主管Gunther Diggler表示：“5%以上没有任何锚定点。”他建议客户关注30年期美债在5.25%至5.5%的交易区间。

日本10年期国债收益率升至2.75%，超越东证指数2.3%的股息收益率，为2007年以来首次；30年期日债收益率创1999年以来新高。野村证券策略师Naka Matsuzawa表示，此轮日债抛售与此前的市场波动不同，触发因素来自油价上涨、美联储政策预期变化及英国政治风险等外部压力。尤其是通胀预期的上升，使日本10年期盈亏平衡通胀率（BEI）升至2.15%，对收益率形成持续上行压力。

现货黄金3月底来首次跌破4500美元大关，重挫1.2%至4480美元，尽管中东冲突加剧导致能源成本上升和全球债市抛售，给黄金价格带来短期压力，但高盛维持看涨预期，预计金价将在年底前升至每盎司5400美元。瑞银和澳新银行则分别预测金价将达5600美元和6000美元。

亚太股市开盘集体承压，A股及日韩市场普遍走低。韩国KOSPI指数盘中一度暴跌4.7%，但在三星电子和SK海力士等芯片龙头股的带动下强势反弹，KOSPI指数收涨0.31%，三星电子股价上涨4.67%，SK海力士上涨1.12%。

AI与股市

30年期美债收益率稳定在5%以上，AI与科技股遭遇“利率高墙”重压。法国兴业银行警告，AI板块已进入“危险区”。长期高息对AI资本支出构成精准打击，上周五英特尔暴跌逾6%，AMD重挫5.7%，美光科技大跌6.6%，连“AI霸主”英伟达也未能幸免下挫4.4%。上周刚以68%涨幅上市的Cerebras Systems，直接回吐10%。投资者正密切关注本周英伟达财报对AI股的进一步影响。

比特币行情

比特币近期走势疲软，跌破77000美元关口，下行目标或指向76500美元甚至75000美元，值得注意的是，75000美元为历史重要支撑位。若日线收盘站回78000美元上方，技术面仍有反弹希望。

数据显示，比特币与纳斯达克期货的30日相关性超过0.7，表明在纳指大跌时，BTC的波动性可能被进一步放大。同时，比特币ETF资金流向转为净流出，上周净流出10.39亿美元，结束了此前连续六周的净流入趋势。

此外，由于周末的抛售行为，比特币在79000美元附近留有一个未填补的CME缺口，该位置正处于一个重要阻力区域，市场或将关注其是否会被回补。

看跌的观点

宏观高息环境推高了持币的机会成本，叠加短期投机者逢高抛售与ETF资金的持续流出，比特币的技术形态与动能正在迅速恶化。

• Gino Matos：比特币77,700美元失守后，76,500美元将是首个目标，随后是75,000美元的抄底关口，若继续恶化将直奔73,000至74,000美元的宏观去杠杆区间。
  
• 10x Research：比特币正在测试30日移动均线，一旦确认跌破将意味着动能恶化，当前市场情绪已从87%暴跌至45%。
  
• Daan Crypto Trades：比特币如果价格跌破75,000至76,000美元的牛市支撑带，流动性真空将可能导致价格迅速下跌至71,000美元。
  
• CryptoQuant分析师Axel Adler：82000美元是强抛压区，STH-SOPR指标显示短期持有者正利用反弹获利离场，跌破200日均线前反弹皆为卖出机会。
  
• 分析师Ali：交易者平均已实现利润率升至17%，市场出现“过热”迹象，潜在获利了结压力激增，类似2022年3月的阶段性顶部信号再次闪现。
  
• EliZ：买盘成交量失去动能，币安合约订单簿卖单沉重，12小时级别图表显示趋势可能反转，75000美元正成为巨大的价格磁铁。
  
• Doctor Profit：已在78000美元附近大幅加仓空头，目前空头仓位占总仓位50%，坚定看空后市。
  
• Man of Bitcoin：61.8%斐波那契回撤位反弹微弱，若跌破74917美元，将开启更深度的回调。
  

看涨的观点

当前市场的剧烈洗盘主要是为了清理高杠杆多头和填补CME缺口，链上供应实际上正在收紧，底部区间已经显现。

• Binance Research：四大链上信号显示比特币供应正在收紧，抛售压力已基本耗尽，长短期持有者价值比率深陷历史底部，暗示周期底部已至。
  
• Killa：CME在79000美元附近的缺口有85%的概率会被填补，目前正在建立对冲多头仓位以博弈这一反弹预期。
  
• Tryrex：市场走势震荡且犹豫，当前的回调更像是在78000美元附近的流动性掠夺，随后将反转并清算早期空头。
  

关键数据（截至5月18日14:00 HKT）

（数据来源：Coinank、Upbit、SoSoValue、CryptoBubbles）

• 比特币ETF：上周净流出10.39亿美元，连续六周净流入遭终结
  
• 以太坊ETF：上周净流出2.55亿美元，贝莱德ETHA净流出1.85亿美元居首
  
  SOL ETF：上周净流入5811.81万美元
  
• XRP ETF：上周净流入6049.50万美元
  
• 恐贪指数：28（恐惧）
  
• Upbit 24 小时交易量排行：TRAC、BTC、XRP、ETH、IRYS
  
• 板块涨跌：加密市场普跌，仅DeFi及SocialFi板块相对坚挺
  

24小时爆仓数据：全球共101106人被爆仓，爆仓总金额为5.76亿美元，其中BTC爆仓1.89亿美元、ETH爆仓1.68亿美元、XRP爆仓1271万美元。

今日前瞻

• 币安合约将于5月18日上线多个U本位 TradFi 永续合约
  
• 币安将于5月18日上线BTCUSD1永续合约，为平台首个USD1合约交易对
  
• Coinbase将于5月18日上线四只AI基础设施股票永续合约
  
• VOOI将于5月18日停止VOOI Light服务，因其基础设施提供商终止CA方案
  
• 币安Alpha将于5月19日上线 Zest Protocol (ZEST)
  
• 俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对中国进行访问
  
• YZY（YZY） 将于5月18日解锁约2083万枚代币，价值约620万美元
  
• Pyth Network（PYTH） 将于5月19日解锁18.7亿枚代币，价值约1亿美元
  
• Google I/O 2026 开发者大会将于2026年5月19日至20日举行
  

今日市值前100币种最大涨幅：DeXe涨7.10%、Kite涨6.00%、Hyperliquid涨5.50%、Venice Token涨4.70%、Humanity涨2.70%。

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Source URL: https://coinmarketcap.com/community/zh/articles/6a0ac82d4b8e3a3eba774e0e

Sebastian

戏精本人 发表于 2026-5-18 16:14
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这段行情分析展现了市场的多元动态，虽有波动挑战，但也蕴含机遇，如黄金看涨、韩股反弹，期待各领域迎来积极转变。