50倍存储后，孙宇晨永远在看下一个十年

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作者：林晚晚，律动

中国大多数人认识孙宇晨，是从他那些奇葩故事开始的。

3000 万请巴菲特吃饭，临到饭点用一颗肾结石放了鸽子；620 万美元拍下一根胶带香蕉，发布会上当着所有人吃掉；砸 7500 万美元当上特朗普家族加密项目的最大金主，坐进白宫晚宴的座位；35 岁那年飞过卡门线，自封最年轻的华人商业宇航员。

负面更是不少，2023 年被 SEC 起诉操纵市场，指控包括超过 60 万笔对敲交易拉抬 TRX 价格、雇名人宣传不披露酬劳，当下正与特朗普家族相关项目 WLFI 互相起诉。

这些传得太广，几乎盖住了一件正经事。这个男人在过去十年的二级资本市场里，几乎没错过押注任何的风口。

从 2013 年内开始购买 BTC，到 2016 年，推荐 90 后不要买房，要买：

比特币、英伟达、特斯拉、腾讯。

十年过去。截至 2026 年 5 月，特斯拉总回报约 2683%，英伟达总回报近 24000%。

如果你当时听孙哥的，拿 1 万元买英伟达，今天就是 240 万；1 万元买特斯拉，今天也有 27.8 万。一个 2016 年按那张清单各押 20 万人民币的听众，单是英伟达那一注就变成 约 4800 万，特斯拉那一注变成 约 540 万，合计 5300 万出头。



而这个男人到今天仍在持续开枪。2025 年 11 月 6 日孙宇晨扔出一句话：

「短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。」

资本市场对这句话的反应，从 2026 年才步入狂热。从西部数据分拆出来的闪迪（SNDK），一年从最低约 35 美元涨到 1439 美元，最大涨幅近 50 倍。



HBM 内存被三星、SK 海力士、美光三大原厂产能全部订满，2026 年早已售罄，订单已排至 2027—2028 年。

当所有人都还在追着存储概念狂热，2026 年初，孙宇晨在一段视频里又把口径换了。

那段视频原本聊的是 2026 年的展望。除了把健康写进新一年清单这种偏养生的话题，他还专门腾出一段时间对着年轻人关注：具身智能，无人机，空间计算，太空探索。

笔者搜集了孙宇晨过去两年关于这四个方向的公开发言，串起来看，每一条路径上也都长出了它资本的初步龙头。

谁是下一个存储股?

孙宇晨第一个点到的，就是具身智能。

机器人这个概念，被人类讨论了至少一百年。1920 年捷克剧作家恰佩克写出「Robot」这个词，工业机械臂从八十年代用到今天，本田的 ASIMO 二十多年前就能上下楼梯。但真正的瓶颈一直卡在大脑这一块。

最近两年，整个行业全面转向了 VLA 模型，视觉-语言-动作。说人话就是，从前的机器人是看代码做事，现在的机器人开始看世界做事。

宇树科技 2025 年人形机器人出货超 5500 台，全球第一，2026 年 3 月递交科创板 IPO 申请。银河通用 2025 年 12 月拿到 3 亿美元（约 21 亿人民币）新一轮融资，累计融资约 8 亿美元，估值 30 亿美元（约 211 亿人民币），刷新具身智能赛道单轮和累计融资双纪录。

孙宇晨说大概率不会自己下场造机器人，但他对这种叙事和资金流动的方向有嗅觉。他在彭博社的一次访谈里说过一句话，「在 99% 的人不知道钱包为何物的市场，教育成本必须计入商业模型」。

这话搁 2018 年解释稳定币，搁 2026 年也一样适用。99% 的中国人到现在还没用过一台具身智能机器人，但只要那台机器人能炒菜、搬箱、看老人，剩下的那 1% 就是下一个机会。

他点的第二个赛道，是无人机。

人形机器人还在量产爬坡，无人机已经先一步走到商业落地。它天然适合 AI 做的事，从自主导航到群体协同到数据采集，AI 都熟。它不需要走路，飞起来反而比人形机器人简单。

俄乌战场上，AI 无人机蜂群已经把过去坦克部队的角色抢走了一大半，乌克兰单年的无人机产能目标已经攀到几百万架。中国农村稻田上空，飞着大疆的农业无人机，一台顶过去十个农工。深圳的美团已经把无人机外卖跑通，下单到送达不超过 15 分钟。

无人机走在了人形机器人前面。它是 AI 在物理世界第一个跑通商业闭环的形态。

孙宇晨第三个点的，是空间计算。这是他点的几个方向里最不大众的一个。

2024 年苹果发布 Vision Pro，大多数人把它当成一个贵了几倍的 VR 眼镜。这可能是误读。

Vision Pro 的野心跟 VR 没什么关系。它是苹果第一次试图让 AI 理解空间，你的客厅有多大，桌子离你多远，咖啡杯在沙发的左边还是右边，伸手过去能不能够到。这件事听起来简单，做起来比训练 ChatGPT 难十倍。大语言模型只需要理解语言，空间计算需要理解物理。

这恰好是机器人、无人机、自动驾驶的共同前提，它们都需要一种空间智能。英伟达的 Cosmos 平台、Google 的 Genie 3 世界模型、特斯拉的 FSD，做的都是同一件事，让 AI 从理解文字过渡到理解世界。

ChatGPT 理解语言就够了，但下一代 AI 要理解的，是这个世界本身。

前面三个赛道孙宇晨只是嘴上点了名，到了太空，他是真的肉身去了。

2025 年 8 月 3 日，他坐进蓝色起源「新谢泼德号」NS-34 的舱里，飞过了卡门线。

回到地面之后，他表达过一个野心，希望自己的公司不再只是一家「加密货币交易所」，而是「太空经济的基础设施服务商」，让区块链去解决太空资产确权、卫星数据交易、跨星球支付。听起来跟科幻没两样。但你回头看十年前他布道 USDT 的样子，那时候人也觉得跟科幻没两样。



落到地球这边，他对年轻人那句话说得更直接，「太空探索是全人类的共同使命，希望通过这次飞行，激励更多年轻人投身科技与创新，共同塑造人类的星际未来」。

 

孙哥的投资逻辑

孙宇晨公开表达的投资逻辑是：找到方向确定的赛道，在两端同时布局，不赌单一公司的执行力。

机器人这条线，他的框架是身体和大脑分开押。

特斯拉押身体，2026 年初宣布停产 Model S 和 Model X，把弗里蒙特工厂改造成 Optimus 产线，目标年产百万台，量产单价约 2 万至 2.5 万美元；现有版本 Optimus 已在 Austin 和弗里蒙特工厂做零件搬运分拣，Gen 3 产线 2026 年夏季启动。

英伟达押大脑。Jetson Thor 把服务器级 AI 推理塞进机器人本体，Isaac GR00T 几乎成了行业通用底座，黄仁勋在 GTC 上喊出 2035 年全球 10 亿台人形机器人。

Optimus 能不能如期兑现是马斯克的问题，不是英伟达的问题，赛道只要跑通，过路费就会照收。

无人机这条线，核心判断是 Physical AI 在军事场景的不可逆。

AeroVironment 的 Switchblade 游荡弹药在乌克兰成为标志性武器，月产能从 40 台拉到 500 台，目标 1200 台，39 亿美元订单把未来三年收入提前锁死；Kratos 的 XQ-58 Valkyrie 是 F-35 的「忠诚僚机」，有人机出任务，无人机跑侧翼，单价不到第五代战机的零头，2025 年涨 280%，2026 年又涨 72%。

一家让坦克不划算，一家让有人战机多余，两端逻辑互补。



太空这条线，孙宇晨 2021 年以 2800 万美元拍下蓝色起源的飞行席位，这笔钱捐给了 Blue Origin 旗下 STEM 公益基金，分给 19 家非营利机构。2025 年 8 月 3 日，他搭乘新谢泼德号 NS-34 任务完成亚轨道飞行。

在公开市场，SpaceX 已于 2026 年 4 月向 SEC 递交保密 IPO 草案，目标估值 1.75 万亿美元，将成人类史上最大 IPO；Rocket Lab 2026 年 Q1 营收突破 2 亿美元，是买不到 SpaceX 时最直接的替代标的。

SpaceX 一旦上市，整个太空板块的定价坐标都要重写。

孙哥的话你要听

把孙宇晨过去两年这几条言论串起来看，「AI、机器人、区块链已经到达 iPhone 时刻」是他对具身智能的判断。「机器人军队、机器人警察」是他对自主武器化 AI 的预言。「AI、机器人和空间计算的融合」是他对下一代人机界面的押注。「地球太小了，是我们的家」是他飞过卡门线之后的视角切换。

四件事拼在一起，就是物理 AI 的全图景。

过去二十年，互联网改变的是信息流动方式。微信替代了写信，淘宝替代了赶集，抖音替代了电视。

但物理世界的底层规则没动，工人还是工人，工厂还是工厂。

未来二十年，AI 改变的可能就是现实世界本身的运行方式。工厂里站着不需要休息的人形机器人，马路上跑着自动驾驶的车流，战场上轰鸣的是蜂群无人机，月球和火星上第一批落地的「居民」很可能是先发的 AI 机器人。

那个 2016 年喊大家别买房的年轻人，今天已经飞过了卡门线。

而我们当中的大多数人，可能还在等下一个燕郊。

Source URL: https://www.panewslab.com/zh/articles/019e1b38-60a7-724d-8f26-f8d334de7481

暗香

潜水员 发表于 2026-5-12 18:12
50倍存储后，孙宇晨永远在看下一个十年作者：林晚晚，律动

中国大多数人认识孙宇晨，是从他那些奇葩故事开 ...

孙宇晨虽有争议，但投资眼光独到，十年押注风口成果显著，如今又关注新方向，具身智能等领域或有新机遇。